企业融资方式-保理（Factoring）

保理（Factoring）

保理是一种企业融资方式，指企业将应收账款（未到期的销售账款）转给保理商（通常是银行或企业保理公司），以提前获得资金，同时由保理商提供账款管理、催收或买方信用风险担保等服务。

保理的核心功能和作用：

1. 融资： 企业通过转让应收账款，快速获得资金（通常为账款金额的70%-90%），缓解现金流压力。

2. 信用风险担保： 保理商可承担（债务人）的信用风险（如破产、拖欠），若买方无法付款，保理商按约定赔付（无追索权保理）。

3. 账款管理： 保理商代为管理应收账款，包括催收、记账等，减轻企业运营负担。

常见保理类型：

• 有追索权保理： 若买方拒付，保理商可向卖方（企业）追索已融资款项。
• 无追索权保理： 保理商承担买方信用风险（需额外费用）。
• 明保理： 通知买方账款已转让，付款至保理商账户。
• 明保理： 不通知买方，企业收到款项后再转交保理商。

适用场景：

• 企业需要快速回笼资金，降低账期影响。
• 买方信用风险较高，希望转移风险。
• 缺乏抵押物，难以通过传统贷款融资。

费用

通常包括融资利息（按市场利率）和服务费（0.5%-3%账款金额）。

保理 VS 贷款 VS 贴现：

方式	资金来源	是否需要抵押	适用场景
保理	卖应收账款	不需要抵押	有长期账期的企业
贷款	银行借款	需要抵押/担保	有固定资产的企业
贴现	票据兑现	需要银行承兑汇票	有票据的企业

总结

保理能有效优化企业现金流，尤其适合贸易、制造业等账期较长的行业。企业能快速回款、降低坏账风险、比贷款更灵活。